«Нам нравится помогать людям зарабатывать деньги», -
генеральный директор инвестиционной компании «Велес Капитал» Алексей Гнедовский
В ситуации экономической неопределенности компаниям приходится постоянно доказывать свою финансовую устойчивость и дееспособность. Инвестиционная компания «Велес Капитал» переживает уже второй финансовый кризис в России. Опыт и уроки прошлого помогли компании не только сохранить клиентов, но и стать для них финансовым советником, помогающим решать волнующие их вопросы: как уберечь средства от девальвации, как сохранить активы и бизнес, как не потерять то, что есть. О стратегии выживания и развития на неустойчивом рынке рассказывает один из основателей и владельцев компании Алексей Гнедовский.
Как кризис на финансовом рынке отразился на инвестиционной компании «Велес Капитал»?
Кризис затронул все компании финансового сектора, и в этом «Велес Капитал» не стал исключением. Тем не менее, мы смогли справиться с ситуацией, у нас нет ни одного неисполненного обязательства перед клиентами и контрагентами, мы продолжаем работать и не отказываемся от принятой стратегии – развития компании как универсального инвестиционного бизнеса с полным спектром услуг для крупных частных и корпоративных инвесторов. Несмотря ни на что мы считаем, что у российского финансового сектора есть очень хорошее будущее и рассматриваем кризисную ситуацию как шанс для компании усилить свои позиции по всем основным направлениям.
«Велес Капитал» принадлежит к числу компаний, которые пережили кризис 1998 года. Вряд ли можно сравнивать эти два кризиса между собой, но хоть что-то из того опыта, который был наработан тогда, сейчас пригодилось?
Безусловно пригодилось. Компании, которые пережили 98-й год, совершенно по-другому оценивают свою стратегию развития и риски. Мы вынесли определенные уроки из той ситуации, и они помогают нам существовать в нынешних реалиях. Во-первых, мы однозначно поняли, что профучастник должен быть предельно консервативным, так как он отвечает не только за свои деньги, но и за средства клиентов. Инвестиционным компаниям следует быть осторожными с заемными средствами, торговлей «с плечом» и, наконец, что совершенно очевидно и является азами работы на финансовом рынке, но о чем помнят только те, кто пережили кризис 98-го года: если ты вкладываешься в длинные активы, пассивы тоже должны быть длинными. Многие об этом забывают.
В декабре 2008 года, когда судьба ряда брокеров висела на волоске, вы увеличили уставный капитал на 100 млн рублей…
Надо сказать, что для нас, даже несмотря на фиксацию убытков в четвертом квартале, год в целом завершился удачно. Чистая прибыль компании составила 120 млн. рублей, то есть выросла по сравнению с 99 млн. рублей в 2007 году. И поскольку мы все последние месяцы постоянно пытаемся доказать и агентствам, и банкам, и другим партнерам, что мы живы, то решили таким образом подтвердить свою платежеспособность. Особой потребности в этом не было. У нас собственных средств с учетом накопленной прибыли свыше 1 млрд. рублей, то есть в разы больше, чем этого требует лицензия.
Как Вы оцениваете риски, которые можете понести сами или Ваши клиенты в ходе инвестиционной деятельности?
В 2005 году в компании было создано Управление анализа рисков c целью идентификации, количественного измерения и управления инвестиционными рисками и рисками нефинансового характера, касающимися организации бизнес-процессов. Управление успешно работает по собственным методикам. Благодаря этой деятельности мы и наши клиенты относительно безболезненно пережили осень 2008 года.
«Велес Капитал» работает по всем направлениям инвестиционного бизнеса и имеет полное представление о рынке. Какие инвестиционные инструменты Вы могли бы рекомендовать сегодня как наиболее перспективные с точки зрения приумножения капитала?
Инструменты для сохранения и приумножения капитала есть всегда, главное - грамотно их подобрать, в этом и заключается наша функция.
По сути, кризис спровоцировал передел собственности, и для инвесторов, располагающих свободными средствами, открываются уникальные возможности. Сегодня как и в 1998 году очень интересен рынок M&A, где «Велес Капитал» традиционно занимает сильные позиции. Мы располагаем солидным портфелем завершенных сделок на рынке слияний и поглощений и намерены активно работать в этом сегменте.
Еще одно перспективное направление – вексельный рынок, где компания является признанным лидером на протяжении многих лет. Вопреки прогнозам мы видим новые возможности для развития для этого сегмента. Сегодня в условиях дефицита оборотных средств вексель снова может стать основным расчетным инструментом, как это было в середине 90-х годов. Кроме того, в условиях девальвации рубля большой популярностью пользуются валютные векселя и еврооблигации, которые позволяют не только сохранить капитал, но и получить неплохие доходности даже в условиях нестабильного рынка.
Наконец, текущий момент очень интересен для инвестиций на рынке акций. Наши клиенты понимают, что самое лучшее время для вхождения на рынок - это периоды спада, когда цены опускаются до минимальных значений. Конечно, такая стратегия связана с определенными рисками, однако фондовый рынок - это инструмент для долгосрочных инвестиций. Как правило, для наших клиентов деньги, которые они инвестируют на фондовом рынке, не являются «последними», и для них краткосрочные риски перекрываются долгосрочными перспективами роста. Мы не стремимся поймать «верх» или «низ» рынка и не советуем клиентам увлекаться спекулятивными стратегиями. При соблюдении этих условий операции на рынке акций представляются нам очень перспективным направлением. Если говорить о долгосрочных инвестициях, то здесь можно рассчитывать на довольно высокие доходности по ряду эмитентов, превышающие 100 и более процентов.
У «Велес Капитала» есть кипрская «дочка» Veles International с лицензиями профучастника. Кого она обслуживает?
Ее клиенты – это компании-нерезиденты. Почти все они так или иначе работают в России на рынке ценных бумаг. Благодаря европейской лицензированной компании наши клиенты имеют доступ к мировым финансовым рынкам. При этом очень высок уровень защиты интересов клиента благодаря жестким требованиям и контролю со стороны кипрских регуляторов. Veles International занимается брокерским обслуживанием, доверительным управлением активами, инвестиционным консалтингом, а также покупкой и обслуживанием компаний-нерезидентов
Как развивается ваш бизнес на Украине?
Наша украинская дочерняя компания занимается в основном корпоративными финансами. Сначала мы ограничивались консалтингом, затем стали покупать объекты для украинских и российских заказчиков. Года два-три назад несколько наших клиентов заинтересовались торговыми операциями с украинскими акциями, и мы организовали такой сервис. Но все-таки основной бизнес – приобретение промышленных объектов, поскольку в России наблюдается очень большой интерес к украинским объектам, которые теперь имеют очень привлекательную стоимость. К тому же, у многих предприятий были российские кредиторы, и из-за кризиса им переходят активы, которые были в залоге.
«Велес Капитал» позиционирует себя как клиентоориентированная компания. В чем это выражается?
Мы работаем с крупными клиентами, которым предлагаем оптимальные для них инвестиционные идеи и полный пакет сопутствующих услуг – от консалтинговых до юридических. У нас очень мало стандартных продуктов: нам больше нравится работать с каждым клиентом индивидуально и обстоятельно. Именно поэтому нам более интересны крупные клиенты, хотя это не означает, что нужно быть мультимиллионером для того, чтобы к нам прийти. Просто нерентабельно долго рассказывать о фондовом рынке человеку, который собирается потратить 10 тысяч долларов. Мы так не можем. Например, клиент приходит и говорит – хочу продать завод, или купить завод, или выпустить облигации, или организовать вексельную программу, чтобы привлечь инвестиции, или структурировать портфель активов. Задачи могут быть самыми разными, и мы стараемся их решать. Со всеми нашими клиентами общаются клиентские менеджеры, они же топ-менеджеры компании, – образованные, культурные, обаятельные люди.
Например, приезжает человек из региона: он собирается продать пакет акций завода, собственником которого он был много лет. Для него продажа акций – это не просто сделка, это событие в жизни. И наш сотрудник рассказывает ему, что делать, как правильно решить эту многоплановую задачу, как учесть налоговые и юридические последствия и, наконец, как поступить с вырученными деньгами. Мы предпочитаем именно такую работу с клиентом. Нам нравится давать человеку ответы на его вопросы и помогать ему зарабатывать деньги.
Розничными клиентами не думали заниматься?
Это совершенно другая модель бизнеса. Колоссальное количество людей, иные технологии и стратегии развития. У нас сейчас несколько сотен крупных и средних клиентов, и каждый может встретиться лично со мной. Отказываться от такого подхода смысла не вижу.
Сколько должно быть денег у клиента, чтобы он мог заинтересовать вашу компанию?
Дело не в нашей разборчивости или в нежелании заниматься мелкими суммами денег. Реалии фондового рынка таковы, что если человек придет на него с 10 тысячами долларов, то мы поможем их инвестировать, но для того, чтобы сформировать эффективный портфель, дифференцированный по инструментам и доходности, сбалансированный с точки зрения рисков, нужны несколько большие деньги.
И какая это сумма?
Я думаю, что на фондовый рынок разумно выходить с суммой не менее 200 тысяч долларов. Это не такие уж большие деньги, по крайней мере, для Москвы, где владелец квартиры в хорошем районе – уже миллионер. С такими деньгами уже есть пространство для маневра и возможность сформировать сбалансированный инвестиционный портфель.
Вы работает с каждым клиентом индивидуально – значит, вас можно назвать универсальной компанией, которая может решить все вопросы клиента?
В какой-то степени да. У нас нет специализации на каком- то отдельном продукте: мы работаем по факту запроса клиента. Если к нам приходит человек и говорит, что он хочет купить ценную бумагу в Канаде или в Узбекистане, а мы до сих пор подобными операциями не занимались, мы не будем отказывать. Мы найдем способ это сделать, тем более, что с точки зрения технологии и ресурсов у нас есть все возможности.
Это и есть ваше конкурентное преимущество?
Для меня конкурентное преимущество – это в первую очередь имя и репутация. Я сейчас не говорю о массовом клиенте: как правило, эти люди ориентируются на рекламные акции, на информацию, которую они прочитали в газетах или увидели по телевизору. Наши клиенты оценивают компанию по другим показателям, главный среди которых – признание, авторитет и рекомендации знакомых, которым нравится работать с нами. У нас очень доверительные отношения с клиентами.
Вы не собираетесь проводить модный ныне ребрендинг и менять название?
На сегодняшний день мы довольны названием нашей компании. Велес – это славянский бог плодородия, и пока это имя себя оправдывает. К тому же, мы слишком долго его зарабатывали, чтобы менять на что-то другое.
Инвестиционная компания «Велес Капитал» работает на рынке инвестиций с 1995 года. ТОР-10 крупнейших инвестиционных компаний России по совокупному объему операций с ценными бумагами, лидер вексельного рынка, TOP-3 ведущих операторов рынка облигаций, TOP-20 ведущих операторов рынка акций, одна из крупнейших инвестиционных компаний России по величине активов и собственного капитала (рейтинги НРА и «Къ» по итогам 2007 года). Компания занимается доверительным управлением активами и брокерским обслуживанием на рынке акций и долговых инструментов в России и за рубежом, осуществляет проекты в области корпоративных финансов и стратегических инвестиций, занимается финансовым консалтингом. Под брендом «Велес Капитал» объединена группа компаний, оказывающих услуги в области управления коллективными инвестициями (УК «Велес Менеджмент»), девелопмента («Велес Капитал Девелопмент»), юридической защиты («Велес Лекс»), кадрового консалтинга («Велес Персонал») и др. «Велес Капитал» имеет две зарубежные дочерние компании на Кипре и в Украине.
__________________________________________________________________________________________________________
Читайте также:______________________________________________________
Инвестиции. Профессиональный взгляд 2009
Охота за стоимостью, или Как найти перспективные объекты для инвестиций
Фактор стресса: недооцененные предприятия Украины ищут совладельцев
Долговой рынок: высокодоходные инструменты для нового времени
Формат ЗПИФ для повышения экономической эффективности проектов
Управление благосостоянием - понятие круглосуточное
Прямые инвестиции и M&A как инструменты стратегического развития
Проблемные долговые обязательства. Вопросы управления
Медиация как альтернатива судебным разбирательствам. Западный опыт в России.
Обыкновенное чудо. Когда непрофильные активы в виде объектов недвижимости - не проблема
_________________________________________________________________________________________________________